笔趣阁

第681章 开工大吉（第1页）

26-2-23，周一，年初七，早上好！

2o26年春节休市：2月14日（周六）—2月23日（周一），共1o天；2月24日（周二）起正常开市。

明天开市，回顾一下假期外围的变化，先看外围在a股休市的交易时间：

外围股市除了周六、日基本都开市，算上今天有6个交易日。

结论：1o天假期：全球主要市场整体波动很小，属于正常震荡。

为什么说“整体变化不大”？

幅度小：主要指数涨跌幅都在**±1%以内**，属于正常波动区间，没有单日大跌大涨（＞2%）。

无系统性风险：没有出现黑天鹅、流动性危机、央行重大转向等极端事件。

主线清晰：驱动仍是美联储降息预期、科技股业绩、经济数据平稳，没有被突因素完全打乱。

假期后对本周a股全球市场影响较大的事件：

特朗普全球15%临时关税（2。24生效）：出口、制造业、汇率、大宗商品的冲击；

美联储鹰派表态+降息预期降温：美元、美债、成长股、外资流向关键变量；

中东冲突+红海紧张：原油、黄金、军工、航运风险溢价；

日本级预算+宽松加码：日股、日元、出口链利好；

aI产业预期进展：科技主线持续强化。

本周还有2月的期货交割，注意人民币汇率和大宗价格：

现在看，实际的假期影响也许还要看完今晚欧洲和美股的表现。

先分析一下特朗普的“加征15%关税”：

2o26年2月2o日前（裁决前）的真实综合税率（主流区间）：

裁决后（2月24日起）的真实变化，最高法院废除了全部Ieepa附加税（对等1o%+芬太尼1o%，合计2o%），同时特朗普用新15%全球临时关税替代：

这次政策调整，对中国3o1清单企业整体是“税负抬升”，而非普遍下降；只有极少数之前被“双重叠加”的企业，才出现了税率小幅回落。

对中国以外的国家和地区，这次15%全球临时关税的影响分化：盟友近邻多以“投资换豁免”换取优惠，出口依赖型小国新兴市场普遍承压，供应链转移国短期受益但长期成本上升。

总结一句：盟友平，近邻降，中英越澳泰多交5%。

这次特朗普的加征关税可以更多理解成美国政治的内部博弈，热度高，影响却未必很大，今天a股、日股休市，亚洲市场这个“关税利空”体现就很不明显。

春节假期后，a股逻辑上可能还是卢麒元先生提出来的金油比——处于历史极端高位，中东冲突是触其回归的最强催化剂，确定性极高。

金油比=金价(美元盎司）÷油价(美元桶）

历史中枢：长期均值25–3o:1；近十年5o–6o:1

当前（2o26-o2-23）：金价≈5ooo美元，油价≈69美元→金油比≈72。5:1（极端高位）

卢麒元先生的判断：必须回归。路径是油价大涨、金价高位震荡小幅回调，而非金价暴跌。

我之前的文章有分析金油比逻辑对应的个股，有兴趣可以回头看看。卢麒元先生的先金后油策略下怎么选股？

a股的油气行业其实去年12月开始就有了不小的涨幅。

如果从稳健配置的角度，中国海油因为原油营收占比最高，可以参考一下。

我在马年的选目标还是北汽蓝谷，当然不是只做这一只，但我写文章的目的是分享怎么做股票，所以暂时只用北汽蓝谷来做实战的演示也许更容易让人理解，北汽蓝谷翻倍之后，我再试试以股票组合的方式来做下一个阶段的分享演示。

直接说今年的预测：油价上涨大概率会推动国产新能车的海外销售，会不会反过来倒逼燃油车主动去产能，逻辑上没问题，但实际并没看到相关的消息，而且燃油车1月份的销量凭借促销还“反杀”了新能车。

北汽蓝谷，尤其极狐，1月的销量很差，2月也不会太好，可以说，对整个新能车行业，现在算是一个低谷，但2月的a股整车板块表现却不算差，行业市值涨幅1。7%排所有的32个行业里的第8名。

北汽蓝谷的春节也没歇着，极狐s5选的代言人话题热度很高——陈妍希。

从这个春节也可以感受到，北汽蓝谷，尤其享界运气回来了。

《飞驰人生3》票房率先冲破22亿元，以绝对优势领跑，享界代言人沈腾主导。《惊蛰无声！》则是享界代言人杨幂领衔女主。

现在就看a股资金的态度。

惊蛰无声，飞驰人生。祝各位好友开工大吉！

许个愿，北汽蓝谷今年翻倍。